مستثمر أمريكي يراهن على مستقبل بيتكوين الرقمية وحصد المليارات!

شركته تمتلك 2% من عملة بيتكوين الرقمية على مستوى العالم

برز اسم رجل الأعمال الأمريكي الشهير مايكل سايلور في عالم العملات الرقمية المشفرة، كأكبر وأشهر المستثمرين في هذا المجال على مستوى العالم، كما تمكن من حصد مليارات الدولارات من هذه العملة.

وتعمل شركة المستثمر الأمريكي الشهير مايكل سايلور  "MicroStrategy" على بيع أسهم جديدة وإصدار ديون بوتيرة غير مسبوقة في تاريخ الشركات، ثم يقوم سايلور باستثمار كل هذه الأموال في بيتكوين، متعهداً بمواصلة هذا النهج مراراً وتكراراً.

وتفصيلا، ارتفعت أسهم شركة "MicroStrategy" بنسبة تقارب 690% خلال العام الماضي، وتبلغ قيمة حصة رئيسها التنفيذي البالغ من العمر 59 عاماً، والتي تعادل نحو 10%، نحو 9.7 مليار دولار، بالإضافة إلى امتلاكه شخصياً ما يقرب من 1.9 مليار دولار من بيتكوين.

حماس مايكل سايلور المذهل

وكان رجل الأعمال قد برز مايكل سايلور، قد اشتهر كشخصية عامة مع حالة الهوس الأخيرة بعملة بيتكوين، حيث يمتلك حوالي 4 ملايين متابع على منصة "X".

كما أن الحماس تجاه شركة سايلور بلغ حداً مذهلاً لدرجة أنه خلق وضعاً محيراً، إذ تمتلك "MicroStrategy" ما يقرب من 47 مليار دولار من بيتكوين، بينما تبلغ قيمة أسهمها نحو 97 مليار دولار، وكأن المستثمرين يدفعون دولارين مقابل دولار واحد.

والأمر المدهش أيضاً أن المستثمرين المحنكين كانوا من بين أكبر المشترين، بما في ذلك "Capital Group"، وهي جهة قوية في صناديق الاستثمار النقدية، وامتلكت حوالي 8% من الشركة حتى 30 سبتمبر، وطذلط أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم الصندوق السيادي النرويجي البالغ أصوله 1.5 تريليون دولار، امتلك ما يقرب من 1%.

قدرة سايلور على تحقيق الأرباح

يقول المؤيديون، إن العلاوة في سعر السهم تعكس ثقتهم في قدرة سايلور على تحقيق الأرباح من خلال المراهنة على بيتكوين، ويشيرون إلى أن المعروض الإجمالي بيتكوين لن يتجاوز 21 مليوناً، مما يخلق ندرة تزيد من قيمتها.

ومن خلال إصدار الأسهم بمستويات مرتفعة وبيع الديون بشروط ميسرة للشركة، يمكن لسايلور خلق قيمة إضافية للمساهمين بينما يوسّع احتياطي "MicroStrategy" من بيتكوين، وفقاً لريتشارد بايورث، شريك في "SYZ Capital"، والذي يمتلك شخصياً أسهماً في الشركة.

ويقول جوردي فيسر، وهو خبير قديم في وول ستريت عمل سابقاً في "Morgan Stanley" واشترى مؤخراً أسهماً في "MicroStrategy"، إن "القيمة الإضافية مبررة وستظل دائماً موجودة"، فلا توجد شركة تستطيع فعل ما فعله، إذ تمتلك حوالي 2% من بيتكوين.

الرهان على عملة بيتكوين الرقمية

وكانت أسهم الشركة مستقرة لسنوات حينما حل عام 2020، ولم تكن تبشر بنمو كبير، إذ كانت قيمتها حوالي 1.5 مليار دولار فقط، رغم أنها كانت تحقق أرباحا وتملك حوالي 500 مليون دولار نقدًا.

لكن حاول سايلور التفكير فيما يجب فعله بأموال الشركة، إذ كان قلقًا بشأن احتمال ارتفاع التضخم، حيث أنفقت الحكومة أموالًا لدعم الاقتصاد.

شركة سايلور تحصل على قرض ضخم 

فدرس سايلور بيتكوين من جديد، وأصبح مؤمنًا بها، وسرعان ما عرض سايلور على مجلس الإدارة فكرة استخدام النقد لشراء بيتكوين، ووافقوا، لأنهم لم يجدوا بدائل أفضل للشركة، على الأقل، كانوا يعتقدون أن هذا الرهان سيجذب بعض الاهتمام المفيد.

ويقول ريك ريكيرتسن، الذي أصبح عضوًا في مجلس الإدارة: "لم تكن الشركة تتجه إلى أي مكان، ولم يكن لديها تقريبًا أي اهتمام من وول ستريت، كان الوضع قاتمًا."

في ذلك العام، أنفق سايلور نصف أموال الشركة، حوالي 250 مليون دولار، لشراء بيتكوين بسعر حوالي 11,000 دولار. كما استثمر سايلور أكثر من 100 مليون دولار من أمواله الخاصة. على الفور، انخفض سعر بيتكوين إلى 9,000 دولار، مما كلف "MicroStrategy" حوالي 40 مليون دولار.

ويقول ريكيرتسن: "قال معظمنا في مجلس الإدارة: يا إلهي، ماذا فعلنا؟ سنُقاضى جميعًا." كان مايك قلقًا أيضًا، لكن لم يستمر الذعر طويلاً، وبدأت بيتكوين في الارتفاع، وأنهت عام 2020 فوق 26,000 دولار.

واقترضت "MicroStrategy" بضعة مليارات من الدولارات لشراء المزيد من بيتكوين، واعتمدت في مرحلة ما على قرض بقيمة 205 ملايين دولار بمعدل فائدة متغير يبلغ 8.27%، وهي شروط كانت صعبة في ذلك الوقت.

انهيار البورصات العالمية

ثم جاء انهيار بورصة العملات الرقمية "FTX" في أواخر عام 2022، وانخفض بيتكوين إلى أقل من 17,000 دولار، وتراجعت أسهم "MicroStrategy" إلى حوالي 17 دولارًا. كانت التكلفة الأساسية لبيتكوين لدى الشركة حوالي 30,000 دولار، ما يعني أنها كانت تواجه خسائر نظرية.

وانتشرت شائعات بأن الشركة في ورطة، لكن قرر سايلور والشركة مضاعفة الجهود، واستغلوا الصعوبات التي واجهها مقرضهم، بنك "Silvergate"، الذي كان يعاني أيضًا بسبب العملات المشفرة، لدفع 161 مليون دولار لاسترداد قرضهم البالغ 205 ملايين دولار.

وبدأت الأسهم في الارتفاع مع تعزيز سايلور استراتيجيته المتمثلة في بيع الأسهم والسندات لشراء بيتكوين، ومع ارتفاع قيمة بيتكوين في عام 2024 وحده، جمعت "MicroStrategy" مبلغًا قدره 23.2 مليار دولار، وهو أحد أكبر المبالغ التي جمعتها شركة في عام واحد، وفقًا لمارك بالمر، محلل في شركة "Benchmark" للاستثمار المصرفي.

حالة ثورة من المال افضل من الذهب

دائمًا يتحدث سايلور بحماسة عن بيتكوين، يؤكد أن العملة لديها عرض محدود، على عكس الدولار أو حتى الذهب، ما يجعلها أكثر كفاءة في الحماية من التضخم.

كما يشير إلى أن الطابع الرقمي لبيتكوين يجعل من السهل والأرخص على حامليه تخزينه واستخدامه، مما يلغي الحاجة إلى الوسطاء ويجعله شكلًا "ثوريًا" من المال.

وبعض الصناديق النقدية وغيرها لديها قواعد داخلية تمنعها من شراء بيتكوين أو حتى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، لذلك تُعد أسهم "MicroStrategy" طريقة غير مباشرة لوضع رهان على العملة.

وحتى بعض المستثمرين الكبار والمحافظين يرون في الأسهم وسيلة محتملة للحصول على ميزة على المنافسين الأكثر ترددًا في الاستثمار في شركة مرتبطة بالعملات المشفرة.